01、全球军费进入扩张期

全球国防开支已进入新一轮扩张周期，为航空航天装备采购提供了坚实的预算基础。根据世界银行统计数据，2024年全球军费支出增长至2.65万亿美元，同比增长10.9%。受到“大国之间的竞争和旷日持久的冲突”等因素驱动，军费占全球国内生产总值(GDP)的比例从2.31%上升至2.47%。

（1）美国：军费大幅跃升，大举空天领域

美国方面，作为全球最大的军费开支国，美国的国防预算呈现出“总量激增、结构聚焦”的鲜明特征。2025财年美国空军基本预算达2626.42亿美元。更值得关注的是，美国总统特朗普1月7日提出将2027财年国防预算大幅提升至1.5万亿美元，较2026年激增超50%。这一激增的预算预计将重点投向新一代战机、高超声速武器、太空资产及智能化作战系统等航空航天领域，以维持其技术优势。

（2）中国：军费平稳增长，聚焦新域新质作战力量建设

中国方面，国防预算保持平稳增长，支出结构持续优化。2026年，中国国防预算为1.94万亿元人民币，同比增长6.9%。虽然中国国防支出占比（约1.27%）显著低于世界平均水平，但支出重点明确指向“新域新质”作战力量，包括推进机械化信息化智能化融合发展、强化空天信息获取能力、加紧先进武器装备发展和国防科技创新。这直接为航天装备、航空航天新材料、核心元器件等产业链环节提供了强有力的需求支撑。

（3）其余各国：同步长期上行

英国、法国、俄罗斯等国同样呈现长期上行的军费增长趋势。德国计划投资100亿欧元独立建设低轨军用卫星；中东作为全球核心军贸市场，地区冲突升级后，海湾多国上调国防预算，重点采购航空航天防务装备，催生新增市场需求，例如3月份沙特与中国签订50亿军工订单，军贸出口有望提速。

02、新型战争，激发航空航天产业
地缘冲突的影响远超短期价格波动，它从更深层次催化了全球航空航天与国防军工行业的长期需求逻辑。

（1）强化了国防预算增长的现实依据与紧迫性

此次事件直观展示了现代战争对工业基础和供应链的打击能力，为美国、以色列等国已提出的巨额国防预算增长提供了最有力的现实注脚。它也可能促使欧洲、亚太等地区国家重新审视其国防工业基础的安全性与独立性，从而推动全球国防开支进入一个更强劲的增长周期，而航空航天产业作为国防预算的核心投向，将直接受益于这一长期趋势。

（2）加速了供应链安全重构与自主可控投资

关键战略物资的供应链，已成为国家安全的核心组成部分。航空级铝材、特种合金、稀土永磁、高端芯片、核心元器件等关键环节，一旦被切断供应，整个航空航天产业就将陷入停摆，国防安全就会出现致命漏洞。

对于中国航空航天产业而言，这既是挑战，更是历史性机遇：一方面，国内供应链的自主可控进程将全面加速，国产替代的政策支持与市场需求将同步提升；另一方面，中国拥有全球最完整的工业体系与航空航天产业链，在全球供应链重构的过程中，有望成为全球重要的供应链替代方案，进一步打开产业成长空间。

（3）刺激了全球军贸需求

中东地区是全球最重要的军贸市场之一。此次冲突将强烈刺激该地区国家对防空反导系统、远程精确打击武器、无人作战装备的需求。同时，冲突中消耗的大量导弹、无人机等弹药，也将催生全球范围的“补库存”需求。

中国航空航天装备凭借体系化配套、高性价比的核心优势，在国际军贸市场中的份额有望持续提升。SIPRI数据显示，中国是全球第五大武器供应国，占全球5.6%份额，较上一个五年期(2016-2020)的5.5%增长11%。军贸出海，正在成为中国航空航天产业的第二增长曲线。